Balancing International Commitments and Democratic Accountability: Exit Clauses in Investment Agreements

Abstract

Why do states sign international agreements with varying commitment lengths? Growing literature examines when states exit international institutions. However, international agreements differ in how long a state must commit before it is legally free after a withdrawal decision. Notably, bilateral investment treaties (BITs) exhibit significant variation in commitment periods even in the same issue area. We argue that exit clauses in BITs depend on both domestic uncertainty and international commitment issues. Capital-exporting countries aim to lock in importers to protect their firms, while maintaining withdrawal flexibility to adapt to domestic politics. This trade-off is pressing for governments accountable for public demands. They prefer longer commitments with importers having weak property rights and shorter ones with those having strong protections. Analyzing original dataset of 2,500 BITs, we find that democratically accountable governments adjust BIT duration based on partner states’ credibility. This research enhances understanding of international institutions' durability and negotiations of economic agreements.

¿Por qué los Estados firman acuerdos internacionales, cuyos compromisos tienen diferentes duraciones? Cada vez hay más literatura que estudia cuándo los Estados abandonan las instituciones internacionales. Sin embargo, los acuerdos internacionales difieren en cuanto al tiempo que un Estado debe comprometerse antes de quedar legalmente libre tras una decisión de retirada. En particular, los tratados bilaterales de inversión (TBI) muestran variaciones significativas con respecto a los períodos de compromiso, incluso aquellos relativos a la misma área temática. Argumentamos que las cláusulas de salida de los TBI dependen tanto de la incertidumbre interna como de las cuestiones en materia de compromiso internacional. Los países exportadores de capital tratan de retener a los importadores con el fin de proteger a sus empresas, al tiempo que mantienen la flexibilidad con respecto a una posible retirada con el fin de adaptarse a la política interna. Esta disyuntiva está presionando a los Gobiernos para que rindan cuentas con relación a las demandas públicas. Los Gobiernos prefieren, por un lado, compromisos más largos con importadores que tienen derechos de propiedad débiles y, por otro lado, compromisos más cortos con aquellos importadores que tienen mayores protecciones. Analizamos un conjunto de datos original de 2500 TBI y concluimos que aquellos Gobiernos democráticamente responsables ajustan la duración del TBI en función de la credibilidad de los Estados socios. Esta investigación nos permite mejorar la comprensión con relación a la durabilidad de las instituciones internacionales y a las negociaciones de acuerdos económicos.

Pourquoi les États signent-ils des accords internationaux aux durées d'engagement variables ? Une partie croissante de la littérature s'intéresse au moment de la sortie des institutions internationales par les États. Néanmoins, les accords internationaux diffèrent quant à la durée d'engagement qu'un État doit prendre avant d’être légalement libre après une décision de retrait. Les traités d'investissements bilatéraux (TIB) présentent notamment une variation importante vis-à-vis des périodes d'engagement, même quand ils interviennent dans le même domaine. Nous affirmons que les clauses de sortie des TIB dépendent à la fois de l'incertitude nationale et des problématiques d'engagement internationales. Les pays exportateurs de capital ont pour objectif de s'assurer des importateurs pour protéger leurs entreprises tout en maintenant une certaine flexibilité de retrait pour s'adapter à leur politique nationale. Ce compromis est de la plus haute importance pour les gouvernements qui doivent satisfaire les demandes de leur population. Ils préfèrent des engagements plus longs avec les importateurs qui possèdent peu de droits de propriété, et de plus courts avec ceux qui disposent de solides protections. En analysant un ensemble de données inédit de 2 500 TIB, nous remarquons que les gouvernements démocratiques qui doivent rendre des comptes ajustent la durée des TIB en fonction de la crédibilité des États partenaires. Ce travail de recherche enrichit notre compréhension de la durabilité des institutions internationales et des négociations d'accords économiques.